Forward Price / 远期价格

定义：今天约定、在未来 \(T\) 时刻交割标的的理论价格。连续融资利率 \(r\)、连续股息率 \(q\) 下：

\[ F_{0,T}=S_0e^{(r-q)T} \]

远期价格不是对未来现货的保证预测，而是现货、融资、持有收益和期限之间的无套利基准。离散股息、借券成本、税费与交易约束会改变可交易价格。

在期权分析中，\(K/F_{0,T}\) 比单纯 \(K/S_0\) 更适合比较不同期限的 moneyness。

关联：远期定价教程 · Put–Call Parity