Put–Call Parity

对同一标的、执行价 \(K\)、到期日 \(T\) 的欧洲期权，在连续股息率 \(q\) 和连续复利无风险利率 \(r\) 下：

\[ C-P=S_0e^{-qT}-Ke^{-rT} \]

它来自到期现金流相同的复制组合与无套利原则。美式期权、交易成本、借券、离散股息和执行摩擦会改变可直接使用的关系。

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