The self-exciting nature of the bid-ask spread dynamics¶
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| 字段 | 内容 |
|---|---|
| 主领域 | unclassified |
| 其他领域 | — |
| 方法 | — |
| 检索标签 | — |
| 作者 | Ruihua Ruan, Emmanuel Bacry, Jean-François Muzy |
| 发布时间 | 2023-06-06 |
| 来源 | arXiv Quantitative Finance History |
| 外部标识 | arxiv:2303.02038 |
| URL | 打开原始来源 |
编辑综合¶
为什么值得关注¶
该研究同时让 spread jump size 与 intensity 随当前 spread state 变化，试图更贴近 bid-ask spread 的自激发和状态依赖动态。 (abstract:S1, abstract:S2)
作者主要主张¶
- 作者提出 State-dependent Spread Hawkes model，容纳多种 spread jump sizes，并让当前 spread state 影响 intensity functions。 (
abstract:S2) - 作者在 CAC40 Euronext high-frequency data 上报告模型能捕捉 spread distribution、inter-event-time distribution 与 spread autocorrelation，并展示短期 spread forecast 能力。 (
abstract:S3,abstract:S4)
数据、方法或讨论范围¶
证据范围是 CAC40 Euronext 高频数据上的 distributional fit、autocorrelation 与 short-horizon spread forecasts。 (abstract:S3, abstract:S4)
主要限制¶
摘要只报告单一市场和短期 horizon，未给出 forecast metric、baseline 或样本外设计，因此不能比较预测增益或跨市场稳健性。 (abstract:S3, abstract:S4)
研究关系¶
- 暂无已记录关系。