Implied Volatility / 隐含波动率

定义：给定期权市场价格和定价模型，反解得到的波动率参数 \(\sigma\)。

\[ \sigma_{IV}=\text{ModelPrice}^{-1}(\text{market price}) \]

IV 是模型化报价单位，不是直接观测的未来波动率，也不是收益方向预测。不同执行价与到期日通常有不同 IV，形成波动率曲面。

计算 IV 前必须说明使用 bid、ask、mid 或成交价，以及利率、股息、行权方式和模型。

关联：波动率教程 · Black–Scholes