Dynamics of Bid-ask Spread Return and Volatility of the Chinese Stock Market¶
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| 字段 | 内容 |
|---|---|
| 主领域 | unclassified |
| 其他领域 | — |
| 方法 | — |
| 检索标签 | — |
| 作者 | Tian Qiu, Guang Chen, Li-Xin Zhong, Xiao-Run Wu |
| 发布时间 | 2011-10-20 |
| 来源 | arXiv Quantitative Finance History |
| 外部标识 | arxiv:1110.4455 |
| URL | 打开原始来源 |
编辑综合¶
为什么值得关注¶
该研究区分 bid-ask spread return 与 spread volatility 的记忆和 multifractal 特征，有助于避免把两类流动性动态视为同一种过程。 (abstract:S1, abstract:S2, abstract:S3, abstract:S4, abstract:S5)
作者主要主张¶
- 作者以中国股市四只流动性股票为样本，使用 autocorrelation 与 DFA 报告 spread return 缺少 long-range memory，而 spread volatility 存在长期相关。 (
abstract:S2,abstract:S3) - 作者通过 MF-DFA 报告 spread return 具有较强 multifractality，而 spread volatility 的 multifractal 特征较弱。 (
abstract:S4,abstract:S5)
数据、方法或讨论范围¶
证据限于中国市场四只流动性股票及 autocorrelation、DFA 和 MF-DFA 的描述性分析，关注 memory 与 multifractality。 (abstract:S2, abstract:S3, abstract:S4, abstract:S5)
主要限制¶
四只股票的窄样本限制了横截面外推；摘要也没有提供样本期、显著性检验或预测评估，因此这些结果不能直接视为可交易信号。 (abstract:S2, abstract:S3, abstract:S4, abstract:S5)
研究关系¶
- 暂无已记录关系。