"Market making" behaviour in an order book model and its impact on the bid-ask spread¶
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| 字段 | 内容 |
|---|---|
| 主领域 | unclassified |
| 其他领域 | — |
| 方法 | — |
| 检索标签 | — |
| 作者 | Ioane Muni Toke |
| 发布时间 | 2010-03-19 |
| 来源 | arXiv Quantitative Finance History |
| 外部标识 | arxiv:1003.3796 |
| URL | 打开原始来源 |
编辑综合¶
为什么值得关注¶
该研究把订单到达的相互激发特征加入订单簿模拟器，用于检验更贴近真实的订单时序是否能改善 bid-ask spread 的模拟表现。 (abstract:S3, abstract:S4, abstract:S5)
作者主要主张¶
- 作者提出以非对称相互激发的 Hawkes processes 描述限价单和市价单到达时间，并将其加入基础 zero-intelligence order-book simulator。 (
abstract:S2,abstract:S3) - 作者报告：该建模依据在股票、债券期货和指数期货市场观察到的订单间隔特征，并使模拟的 bid-ask spread 更为现实。 (
abstract:S4,abstract:S5)
数据、方法或讨论范围¶
摘要覆盖 Hawkes order-arrival specification、多个市场的经验动机以及对模拟 spread 现实性的定性结论；证据对象是订单簿模拟，而非交易策略表现。 (abstract:S3, abstract:S4, abstract:S5)
主要限制¶
材料只说明 spread 模拟更现实，没有给出拟合指标、样本区间或样本外预测结果，因此无法从摘要判断改善幅度与稳健性。 (abstract:S4, abstract:S5)
研究关系¶
- 暂无已记录关系。