Axiomatic Market Making¶
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| 字段 | 内容 |
|---|---|
| 主领域 | unclassified |
| 其他领域 | — |
| 方法 | — |
| 检索标签 | — |
| 作者 | Frank M. V. Feys |
| 发布时间 | 2026-06-08 |
| 来源 | arXiv Quantitative Finance History |
| 外部标识 | arxiv:2606.09454 |
| URL | 打开原始来源 |
编辑综合¶
为什么值得关注¶
该研究试图从一组公理推出做市商报价规则，并把 inventory 与 adverse selection 对 spread 的作用拆开，为结构化解释报价提供理论基准。 (abstract:S1, abstract:S2, abstract:S3)
作者主要主张¶
- 作者报告：八条公理与六项 inventory-cost 环境假设共同限定出一个三参数报价族，其中 mid-quote 对 inventory 呈线性，spread 可加性分解为 inventory 与 adverse-selection 部分。 (
abstract:S2,abstract:S3) - 作者称三个参数分别可由可观察报价规则的不同矩识别，且三项识别相互解耦。 (
abstract:S4) - 作者进一步给出两个结构推论：可从限价订单簿恢复潜在 inventory cost function，并存在区分正常与冻结状态的 phase transition。 (
abstract:S6)
数据、方法或讨论范围¶
现有材料描述的是公理系统内的唯一性、参数识别和结构推论，并列出公理的核心与模块化划分；它属于理论结果摘要。 (abstract:S3, abstract:S4, abstract:S5, abstract:S6, abstract:S7)
主要限制¶
这些结论以指定公理和 inventory-cost 假设成立为条件；摘要没有提供市场数据检验，因此不能据此判断该报价族的经验适配性。 (abstract:S3, abstract:S7, abstract:S8)
研究关系¶
- 暂无已记录关系。