Option market making with hedging-induced market impact¶
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| 字段 | 内容 |
|---|---|
| 主领域 | 期权市场微观结构、做市与价格形成 |
| 其他领域 | 执行、流动性与交易成本 |
| 方法 | — |
| 检索标签 | — |
| 作者 | Paulin Aubert, Etienne Chevalier, Vathana Ly Vath |
| 发布时间 | 2026-04-29 |
| 来源 | arXiv Quantitative Finance History |
| 外部标识 | arxiv:2511.02518 |
| URL | 打开原始来源 |
编辑综合¶
为什么值得关注¶
该文将做市商对冲行为与标的冲击联动进模型，提示“报价—冲击—库存”闭环会改变流动性与套利边界分析；这对风控与定价引擎的反馈控制设计很关键。 (abstract:S1, abstract:S2, abstract:S3, abstract:S4, abstract:S6)
作者主要主张¶
- 作者提出模型中做市商对冲会反向影响标的价格，并以状态相关的Cox过程刻画期权订单流。 (
abstract:S1,abstract:S2) - 作者报告：他们进一步分析了由此产生的反馈可导致操纵与套利问题，并建立了连续报价与冲击性对冲混合控制问题，并通过策略优化展示流动性、库存风险与冲击交互。 (
abstract:S4,abstract:S5,abstract:S6)
数据、方法或讨论范围¶
可核验范围包含订单流建模、耦合动力学、市场操纵分析与数值求解框架；抽象未给出参数估计、稳定条件或实证收益率比较。 (abstract:S1, abstract:S2, abstract:S3, abstract:S4, abstract:S5, abstract:S6)
主要限制¶
模型主要呈现机制设计与 well-posedness，缺少市场标定数据与控制约束细节，无法确定可用的风险参数。 (abstract:S5, abstract:S6)