Continuous-time Modeling of Bid-Ask Spread and Price Dynamics in Limit Order Books¶
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| 字段 | 内容 |
|---|---|
| 主领域 | unclassified |
| 其他领域 | — |
| 方法 | — |
| 检索标签 | — |
| 作者 | Jose Blanchet, Xinyun Chen |
| 发布时间 | 2013-10-03 |
| 来源 | arXiv Quantitative Finance History |
| 外部标识 | arxiv:1310.1103 |
| URL | 打开原始来源 |
编辑综合¶
为什么值得关注¶
该研究从完整 limit order book 的多尺度动态推导 mid-price 与 bid-ask spread 的联合连续时间模型，目标是用较少的订单簿参数保留关键价格与流动性动态。 (abstract:S1, abstract:S2, abstract:S3)
作者主要主张¶
- 作者将 limit order book 建模为 multiclass queueing system，并在由经验 stylized facts 支持的渐近状态下进行分析。 (
abstract:S2,abstract:S3) - 作者称极限过程具有反射行为与 state-dependent jumps，并可解释订单簿成交量尾部、收益和长期 spread 分布之间的若干统计联系。 (
abstract:S4,abstract:S5)
数据、方法或讨论范围¶
摘要覆盖 queueing representation、多尺度渐近推导、降维主张以及模型试图解释的 spread 和 return 特征；没有呈现实证估计结果。 (abstract:S1, abstract:S2, abstract:S3, abstract:S4, abstract:S5)
主要限制¶
结论依赖摘要所称的渐近状态，且材料没有给出数据集、参数估计、拟合误差或样本外验证，无法判断有限样本适用程度。 (abstract:S2, abstract:S3, abstract:S5)
研究关系¶
- 暂无已记录关系。