The impacts of asymmetry on modeling and forecasting realized volatility in Japanese stock markets¶
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| 字段 | 内容 |
|---|---|
| 主领域 | 波动率、曲面动态与方差风险 |
| 其他领域 | — |
| 方法 | 研究方法与稳健性 |
| 检索标签 | — |
| 作者 | Daiki Maki, Yasushi Ota |
| 发布时间 | 2020-05-30 |
| 来源 | arXiv Quantitative Finance History |
| 外部标识 | arxiv:2006.00158 |
| URL | 打开原始来源 |
编辑综合¶
为什么值得关注¶
该研究报告杠杆效应与 realized semivariance 可改善日本股票波动建模，值得纳入不对称 HAR 模型比较；摘要不支持交易含义或跨市场外推。 (abstract:S8, abstract:S9)
作者主要主张¶
- 作者报告：杠杆效应显著影响日经225指数现货与期货市场的已实现波动率建模。 (
abstract:S3,abstract:S4) - 作者报告：已实现半方差有助于改善模型拟合，但其效果取决于模型中是否包含杠杆效应。 (
abstract:S5) - 作者报告：非对称跳跃成分对已实现波动率模型的样本内拟合和样本外预测均无显著影响。 (
abstract:S6,abstract:S7)
数据、方法或讨论范围¶
研究利用异质自回归（HAR）模型，引入正负已实现半方差、非对称跳跃和杠杆效应三类不对称性，对日经225指数现货和期货市场的已实现波动率进行建模和预测。 (abstract:S1, abstract:S2, abstract:S4)
主要限制¶
分析仅针对日本市场，未检验其他市场或资产类别。摘要未说明样本周期，也未讨论模型过度拟合的可能性。 (abstract:S1)
研究关系¶
- 暂无已记录关系。